期货金价波动原理_黄金期货涨跌原理

1.如何判断黄金期货的走势

2.黄金期货行情走势受哪些因素影响

3.举例说明影响期货价格变动的基本因素

如何判断黄金期货的走势

首先由于我国黄金储备较低，对黄金价格没有很强的话语权，所以国内的黄金期货很大程度上是被动跟随国际市场的黄金价格的波动而波动的。投资者在进行黄金期货买卖的时候首先应该查看外盘黄金期货的走势，由于时差的原因在我国收市后外盘仍然在进行交易，这样外盘的收盘价就可以作为第二日黄金期货买卖的参考。

其次，由于内盘受外盘的影响很大，所以投资者应该密切注意影响国际黄金价格的因素。由于美国持有的黄金储备居于世界第一位，所以美国经济的走势直接影响国际金价的走势。美国几乎每天都会公布一些经济数据，而市场经常根据这些经济数据来预测美国经济的发展，所以只有密切注意美国经济数据的情况才能更好地把握金价的走势。一般来说如果经济数据显示利空那么就会打击美元，从而对金价形成利好，而经济数据显示利好，那么就会对金价形成利空，两者在大多数时候呈负相关关系。

再次，国内一些重大政策对金价也有很大影响，比如本周银监会宣布商业银行参与黄金期货交易的消息，对国内黄金期货就产生了巨大的利好。而近期大家关注较多的CPI指数也对黄金期货产生很大的影响。

最后，技术图形的分析也非常重要。相对于股票而言，技术分析对期货的影响更大一些，所以通过技术分析出了判断行情大势外最重要的是选择较好的入场点。这样就不会出现看对趋势不赚钱的情况。

通过以上分析，我们认为周一国内黄金期货将会面临比较大的回调，建议投资者谨慎操作，规避金价下跌带来的风险。 东华期货 杨帆

黄金期货行情走势受哪些因素影响

一、密切关注国际黄金市场的价格走势

目前国际黄金市场的定价权主要由美国黄金市场和伦敦黄金市场所主导，国内黄金价格是依照国际金价来确定的，国际金价和国内金价具有非常高的相关性。据统计，2007年国际和国内黄金市场的现货价差大多时间都保持在1%以内。这充分说明国内金价和国际金价走势具有一致性，影响国际金价变动的因素也会影响到国内金价的变动。二、关注我国黄金现货价格对期货价格的影响

目前我国黄金现货价格主要在上海黄金形成，而国内黄金期货价格则将由上海期交所主导。黄金现货价格与期货价格的价差应保持在一个合理范围内，如果现货价格与期货价格相差过大，就会出现套利资金大量介入两个市场以获得无风险套利收益，从而使得黄金现货和期货的价差重新回到合理的区间内。这个合理的价差范围主要由交易、持仓和交割过程中所发生的费用多少所决定。

目前上海期货的交割品实物规格与上海黄金的现货实物规格基本一致，都为纯度99.95%的3千克金锭，这就为两个市场的实物流通和套利行为提供了便利条件。但目前两家的仓单还不能实现互换，使得黄金期货和现货市场的相互流通增加了成本。

三、关注人民币汇率的升值对我国黄金价格的影响

近年来人民币汇率一直保持升值趋势，人民币兑美元在2007年上涨了6.4%，也就是说以美元计价的金价如果用人民币计价就会减少一定的增幅。据统计，2007年伦敦金价格上涨了30.87%，而上海黄金的9995金仅上涨22.68%，上涨幅度减少了8.19%，该数字高于人民币汇率的升值幅度。有专业机构预计，人民币/美元汇率将在2008年年底跌至6.64，这意味著人民币兑美元将升值10%，据此估计，2008年国内金价涨幅也将落后于国际金价涨幅的10%左右。

综上，影响国内黄金期货价格的因素是多方面的，这些因素通过相互作用或连锁反应对黄金期货价格将产生重要影响。这些因素中，国际黄金价格是决定国内黄金价格的主导因素，国内现货金价和人民币汇率也是影响国内黄金期货价格的重要因素。

举例说明影响期货价格变动的基本因素

例如黄金，影响沪金的因素有以下几个大的方面

1.黄金的供求关系

由于黄金兼具商品、货币和金融属性，又是资产的象征，因此黄金价格不仅受商品供求关系的影响，对经济、政治的变动也非常敏感，石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的保障暴跌。此外，投资需求对金价的变动也有重大影响。

2.世界主要货币汇率

美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的，美元升值会促使黄金价格下跌，而美元贬值会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。但在某些特殊时段，尤其是黄金走势非常强或是非常弱的时期，黄金价格也会摆脱美元的影响，走出独自的趋势。

3.石油供求关系

由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化，世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接 相互影响。

4.国际政局动荡、战争

国际上重大的政治、战争都将影响金价。为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出，政局动荡大量投资者转向黄金保值投资，等等，都会扩大黄金的需求。

5.其他因素

国际金融组织的干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规，也会对世界黄金价格产生重大影响。